Archives: July 2014

MARKET UPDATES JULY 2014

  MARKET UPDATES JULY 2014 PRESENTED BY JOYCE KIM  COLDWELLBANKER   China Fuels Surge in Foreign Purchases of U.S. Housing Source: Wall St. Journal   Chinese buyers are leading the way in foreign purchases of U.S. housing, and overall, real estate sales to foreign buyers and new immigrants surged to new highs in the last year, according to a new study released by the National Association of REALTORS®. Making sense of the story Overall, foreign purchases of U.S. real estate jumped by 35 percent last year.   Chinese buyers have become the largest source of foreign cash in the U.S. residential real estate market, accounting for nearly one in four dollars spent by foreigners on American housing last year.   China accounted for $22 billion in international sales for the 12-month period ending March 2014, or 24 percent of all foreign sales, up from $12.8 billion, or 19 percent, during the year-earlier period.   Total international property sales rebounded last year to $92.2 billion, up from $68.2 billion in 2013 and $82.5 billion in 2012.   American real-estate markets have been viewed as a safe haven and a bargain amid concerns over geopolitical instability or unsustainable asset values abroad.   The median purchase price to international clients ($268,284 last year) is significantly higher than for all sales ($199,575). Consequently, these buyers tend to hunt for trophy properties.   Chinese buyers, in particular, have an eye for Southern California. Los Angeles and Irvine were two of their top three destinations, according to the survey, with San Francisco ranking second. Read the full story http://blogs.wsj.com/economics/2014/07/08/china-fuels-surge-in-foreign-purchases-of-u-s-housing/   In other news … Julián Castro confirmed for Obama’s Cabinet Source: The Hill   This week Julián Castro was confirmed as secretary of the Department of Housing and Urban Development (HUD). Castro will replace Shaun Donovan, who had held the Cabinet position since President Obama’s first term. President Obama called Castro a “proven leader, a champion for safe, affordable housing, and strong, sustainable neighborhoods.”   Read the full story http://thehill.com/blogs/floor-action/senate/211706-senate-confirms-castro-to-head-hud Consumers Increasingly Expect Higher Rents and Lower Home Prices Source: Mortgage News Daily According to Fannie Mae’s National Housing Survey, there is slowly increasing confidence in the housing market and in the economy in general; however, the greatest change was in consumer expectations about interest rates. The number of respondents who think this is a good time to buy a house increased 2 percentage points from May to 70 percent, but those who think it is a good time to sell reversed a four-month climb to drop from 43 percent to 40 percent. Fifty-four percent of respondents expect rental prices to rise over the next 12 months compared to 51 percent in May. Read the full story http://www.mortgagenewsdaily.com/07072014_national_housing_survey.asp Tiny Houses Big With U.S. Owners Seeking Economic Freedom Source: Bloomberg Micro buildings and tiny homes are growing in popularity for many Americans who want to minimize expenses while achieving the dream of homeownership. Dramatic downsizing appears to be gaining interest among Americans based on increased sales of plans and ready-made homes and growing audiences for websites related to the niche. These tiny houses are typically 500 or fewer square feet. Read the full story  http://www.bloomberg.com/news/2014-07-09/tiny-houses-big-with-u-s-owners-seeking-economic-freedom.html         How to Freak Out About Millennials in a Statistically Responsible Manner […]